投資目標(biāo)

本基金在保持基金資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性的前提下，通過(guò)主動(dòng)式管理，力求獲得超過(guò)基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報(bào)。

投資策略

1、整體配置策略

通過(guò)全面研究經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，預(yù)測(cè)貨幣政策、財(cái)政政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，分析資本市場(chǎng)資金供給狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，形成對(duì)市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì)的判斷。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)各類別資產(chǎn)的流動(dòng)性、收益性和信用水平，決定各類資產(chǎn)的配置比例和期限匹配量。

2、久期策略

組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，在對(duì)市場(chǎng)利率水平變化趨勢(shì)預(yù)測(cè)的前提下，制定組合的目標(biāo)久期。預(yù)測(cè)利率將進(jìn)入下降通道時(shí)，基金管理人將通過(guò)提高組合的久期，以最大程度獲取債券價(jià)格上升帶來(lái)的資本利得；預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將進(jìn)入上升通道時(shí)，本基金將縮短組合久期，降低債券收益率上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并增加再投資收益。

3、個(gè)券選擇策略

本基金將優(yōu)先考慮安全性因素，選擇高信用等級(jí)的債券品種進(jìn)行投資。在個(gè)券選擇上，本基金將在整體配置策略和久期策略的基礎(chǔ)上，對(duì)影響個(gè)別債券定價(jià)的主要因素，包括信用等級(jí)、流動(dòng)性、市場(chǎng)供求、票息及付息頻率、稅賦等因素進(jìn)行分析，選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資。

4、套利策略

套利策略主要包括兩方面：（1）跨市場(chǎng)套利。由于其中的投資群體、交易方式等市場(chǎng)要素不同，使得交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)的資金面、短期利率期限結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性都存在著一定的差別。本基金將在充分論證套利機(jī)會(huì)可行性的基礎(chǔ)上，尋找合理的介入時(shí)機(jī)，進(jìn)行跨市場(chǎng)套利操作。（2）跨品種套利。由于投資群體存在一定的差異性，對(duì)期限相近的交易品種同樣可能因?yàn)榇嬖诹鲃?dòng)性、稅收等市場(chǎng)因素的影響出現(xiàn)內(nèi)在價(jià)值明顯偏離的情況。本基金將在保證高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上進(jìn)行跨品種套利操作，以增加超額收益。

5、息差策略

息差策略是指利用市場(chǎng)回購(gòu)利率低于債券收益率的情形，通過(guò)正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券的策略。市場(chǎng)回購(gòu)利率往往低于相對(duì)較長(zhǎng)期限債券的收益率，為息差交易提供了機(jī)會(huì)。本基金充分考慮市場(chǎng)回購(gòu)資金利率與債券收益率之間的關(guān)系，選擇適當(dāng)?shù)母軛U比率，謹(jǐn)慎實(shí)施息差策略，以提高投資組合收益水平。

6、現(xiàn)金流管理策略

本基金將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)資金面分析以及對(duì)申購(gòu)贖回變化的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)，通過(guò)回購(gòu)的滾動(dòng)操作和銀行存款、債券品種的期限結(jié)構(gòu)搭配，動(dòng)態(tài)調(diào)整基金的現(xiàn)金流，在保持充分流動(dòng)性的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取較高收益。

投資范圍

本基金投資于以下金融工具：

（1）現(xiàn)金；

（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單；

（3）剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券；

（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其它具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許貨幣市場(chǎng)基金投資的其他金融工具，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

     同期七天通知存款利率（稅后）。